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长江电新一周回顾:电动车板块反弹趋势持续,看好各环节白马龙头

时间:2017-03-04    机构:长江证券

报告要点

板块回顾

本周电气设备指数下跌0.03%,跑赢沪深300指数1.29%,同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨幅为-1.08%、0.08%、-1.32%。主要上市公司表现较好的为科恒股份(16.87%)、当升科技(15.49%)、先导智能(15.48%)、南洋科技(15.01%)、森源电气(14.47%);表现较差的为大连电瓷(002606)(-19.54%)、佳电股份(-9.94%)、四方股份(-8.23%)、国电南自(-5.79%)、太阳能(-5.54%)。

要闻精选

新能源汽车:1)《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2017年第2批)》正式发布,来自40家企业的201款新能源车型上榜;2)工业和信息化部、发展改革委、科技部、财政部印发《促进汽车动力电池产业发展行动方案》的通知。新能源:国家统计局发布2016年能源生产情况,核能、风力和太阳能发电保持高速增长。电力设备:广东电力交易中心有限责任公司在广东省工商行政管理局登记成立。

本周观点

新能源汽车板块拐点确立,继续推荐。经历了周四、五的持续上涨,部分投资者对板块行情能否持续有所犹豫。根据近期对10余家产业链企业摸底调研的情况来看,我们认为当前板块行情仍处于发酵初期。首先,伴随着价格博弈逐步落地,产业链排产强度已经明显回升,3月销量有望超出预期;其次,目前相关股票调整较为充分,而价格预期的落地也构筑了坚实的利润底部,补贴目录加速推广意味着后续放量条件成熟,板块风险相对较小。

从投资上看,判断今年的配置主线是有价格弹性的上游材料(钴、铜箔)和产业链白马龙头。目前看好上游环节诺德股份、华友钴业,电池环节的亿纬锂能、国轩高科、东方精工,以及方正电机、蓝海华腾等标的。

电力设备及新能源方面,继续围绕一路一带、工控、风电以及光伏单晶等四条景气度向上的主线选股,继续看好其中低估值、稳增长的白马标的。

投资建议

重点推荐组合:金风科技、特变电工、汇川技术、诺德股份、宏发股份;同时推荐国轩高科、亿纬锂能(新增)、东方精工(新增)、方正电机(新增)、新纶科技、隆基股份。

风险提示:

1. 行业竞争加剧,政策导向发生转变;

2. 公司业绩不及预期;