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长江电新一周回顾:工信部强化新能源车准入管理,银东直流部分放开跨区送电

发布时间:2016-03-13    研究机构:长江证券

报告要点

上周电气设备板块行情回顾

本周电气设备指数下跌1.05%,跑赢沪深300指数1.39%。同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨跌幅为-2.22%、-1.27%、-2.44%。主要上市公司表现较好的为科大智能(19.74%)、凯发电气(17.11%)、天赐材料(13.65%)、恒顺众?(10.86%)、科华恒盛(9.15%);表现较差的为信质电机(-34.21%)、万马股份(-12.68%)、浩宁达(-11.78%)、大连电瓷(002606)(-10.01%)、台海核电(-6.89%)。

上周行业重要新闻精选及点评

新能源:

报道称能源局将出台《关于完善光伏发电规模管理和实行竞争方式分配项目的指导意见(征求意见稿)》,指出:对于在纳入年度建设规模当年12月底仍未开工建设的项目,各省(区、市)能源主管部门取消项目业主的开发资格,且要求其在三年内不准在本省(区、市)申请该类光伏发电项目;电力设备:发改委同意在依照相关规定承担优先购电计划的前提下,放开部分银东直流跨区送受电计划,作为跨省跨区送受电市场化试点。有关方面加快推进,促进北京电力交易中心开展业务;

新能源汽车:

1)工信部发布《工业和信息化部关于进一步加强汽车生产企业及产品准入管理有关事项的通知》,强化新能源车准入管理;2)中汽协:2016年前两月新能源汽车销售3.6万辆产销同比均增1.7倍;3)乘联会:2月新能源乘用车销量破万纯电动车型同比增2倍;4)杨裕生院士:马凯已批示低速电动汽车标准制定工作;5)上海推广新能源汽车分时租赁每年至少安排4000张沪牌。

本周观点

(1)政策不确定性逐步消除,新能源汽车产业链今年仍有确定性投资机会。从时点上看,一季度是全年销量环比低点,也是择时配置时点;从策略上看,坚守高增长(以电池、电机电控龙头企业为代表)、重视高弹性(以具备提价能力的材料环节为主,如电解液)。一季报将逐步披露,业绩超预期个股短期将有明显收益。(2)新能源行业景气度维持,板块龙头企业估值回归至20倍左右,具备足够安全边际;电力设备重点关注充电桩相关标的。

本周重点推荐组合:亿纬锂能、阳光电源、隆基股份、国轩高科、南都电源,同时建议关注天赐材料(电解液提价,新增)、爱康科技(增发时点临近)、合康变频(电动车运营标的)。

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